Центробанк снизил ключевую ставку: кредиты и ипотечные займы могут стать доступнее

Центробанк снизил ключевую ставку: кредиты и ипотечные займы могут стать доступнее

Снизить квартплату: станет ли ипотека доступнее после заявления главы ЦБ

Вслед за уменьшением ключевой ставки стоимость ипотеки опустилась ниже 10%, а в крупных кредитных организациях — Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке и Альфа-банке — она уже находится в диапазоне 8–9,3%. Это следует из консенсус-опроса «Известий». По мнению экспертов, дальнейшее снижение зависит не только от уровня инфляции и ключевой ставки, но и от конкуренции в финансовом секторе. 6 ноября глава Центробанка Эльвира Набиуллина пообещала, что в перспективе нескольких лет ставки по кредитам на жилье могут опуститься до 7–8%. Выступая в Совете Федерации, она также обязалась усилить надзор за проблемой утечек персональных данных из банков и назвала вероятные источники сливов.

Ипотека под 7%

На заседании в Совфеде глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о снижении ипотечной ставки, в случае если инфляция будет держаться на уровне 4%. По оценкам ЦБ, в перспективе нескольких лет ставка по жилищным кредитам может составить 7–8%. В последние несколько месяцев был зафиксирован большой темп роста ипотеки, подчеркнула глава регулятора. По ее мнению, это значит, что такой вид кредитования становится всё более доступным для людей. Как сообщили «Известиям» в топ-30 российских банков, по сравнению с прошлым годом количество одобренных ипотечных заявок в среднем увеличилось на 10–15%.

Средняя ставка по ипотеке сейчас опустилась ниже 10%, следует из проведенного «Известиями» консенсус-опроса банков. Крупнейшие кредитные организации предлагают еще более выгодные условия: 31 октября глава Сбербанка Герман Греф заявил, что базовая ставка по кредитам на жилье в финансовой организации снизилась до 9,3%, а для молодых семей — до 8,8%. 6 ноября зампред правления ВТБ Анатолий Печатников сообщил, что скоро ипотека на готовое и еще строящееся жилье будет доступна от 8,6%. В Альфа-банке ставки на жилищные займы стартуют от 8,49%, в Росбанке — от 7,5%, в Райффайзенбанке — от 8,8%, в Промсвязьбанке — от 8,3%, сообщили «Известиям» в этих кредитных организациях.

Ставка по ипотеке снижается вслед за ключевой: за последние полгода Банк России уменьшил этот показатель уже четыре раза подряд, опустив его в сумме на 1,25%. Так, в начале июня 2020-го ключевая ставка была на уровне 7,75%, а на данный момент она составляет 6,5%. Регулятор не исключил еще одного снижения ключевого показателя до конца 2020 года — это решение, возможно, будет принято на заседании 13 декабря.

Ключевая ставка показывает, под какой процент коммерческие банки могут взять деньги у Центрального, чтобы в дальнейшем выдавать их в качестве кредитов россиянам. Чем ниже ставка, тем более выгодные условия по кредитам и менее выгодные — по депозитам предлагают финансовые организации.

Планомерное снижение ключевой ставки Центробанк обосновал уменьшением инфляции: по итогам 2020 года она зафиксировалась на уровне 4,3%, а до конца 2020-го регулятор ожидает, что показатель установится в диапазоне 3,2–3,7%. По итогам 2020-го и в дальнейшем рост цен на товары и услуги стабилизируется на уровне 4%, прогнозируют в ЦБ.

Другая причина снижения ключевой ставки — медленный рост экономики России, который к концу года составит 0,8–1,3%, предполагают в Банке России. Однако уже в 2022-м увеличение ВВП достигнет 2–3%. Сейчас рост этого показателя сдерживается в том числе замедлением мировой экономики, подчеркнули в регуляторе.

Шанс есть

Рост цен на уровне 4% — реальная цель, поскольку ЦБ ведет политику таргетирования инфляции (или поддержки ее курса в ущерб курсу национальной валюты), уверен инвестиционный менеджер «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. Он напомнил, что многие крупные экономики, в том числе американская, вели такую политику еще с 1980-х годов и им удалось достичь инфляции на уровне даже ниже 4%.

Если рост цен составит 4%, то ключевая ставка, скорее всего, опустится до 5%, ожидает эксперт. При этом он подчеркнул, что ставки по ипотеке будут зависеть не только от ключевых показателей экономики, но и от конкуренции на банковском рынке. Пока государство занимает подавляющую часть финансового сектора, подчеркнул Тимур Нигматуллин.

ЦБ снизил ключевую ставку. Что будет с курсом, ипотекой и кредитами

Банк России пятый раз подряд снизил ключевую ставку: до 6,25%. Это сделает кредиты и ипотеку еще доступнее, но отрицательно скажется на доходности вкладов. Каких предложений стоит ждать от банков и что будет с курсом доллара?

Низкая инфляция и стабильный рубль

Очередное изменение ключевой ставки стало возможным благодаря полной победе над инфляцией. Еще два месяца назад глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщила в интервью CNBC, что достижение целевого показателя в 4% позволяет Банку России смягчать денежно-кредитную политику.

В ноябре темпы роста цен оказались даже ниже — 3,5%. Причем недельная инфляция в первые дни декабря и вовсе опустилась до символических 0,1%. Еще летом многие экономисты опасались, что увеличение бюджетных трат на нацпроекты ухудшит показатели, но этого не произошло и ЦБ приступил к более решительным действиям.

Читайте также:  Детские поликлиники станут работать в новом режиме – Льготы всем

Еще один немаловажный фактор, позволивший продолжить игру на понижение, — устойчивость рубля. В середине декабря биржевой курс доллара упал до отметки 62,55 — впервые с конца июня. Ситуация с евро еще лучше — пробита психологически важная отметка в 70 рублей, в последний раз такое было в начале марта 2020-го. И большинство аналитиков уверены, что в ближайшие полгода курс не превысит 64 рубля за доллар.

Главным экономическим эффектом от снижения ключевой ставки должен стать приток дешевых денег в финансовую систему страны, благодаря чему у бизнеса появится возможность привлекать больше инвестиций в собственное развитие и реструктуризировать предыдущие займы.

Что будет с ключевой ставкой в следующем году — вопрос открытый. Часть экономистов считает, что ЦБ продолжит снижение — как минимум до 6%, ведь в первом квартале инфляция, по оценкам главы Минэкономразвития Максима Орешкина, не превысит 2,5%.

«Есть целый ряд других факторов — и продажи товаров длительного пользования, тех же автомобилей, и вялая ситуация на рынке труда. Все это указывает, что есть проблемы с совокупным спросом», — уверен министр.

С другой стороны, в следующем году Банк России может принимать решения исходя в первую очередь не из базовых показателей инфляции, а скорее из того, что в первые месяцы не до конца проявится эффект от предыдущих нескольких снижений. Значит, имеет смысл взять паузу, хотя бизнес призывает опустить ставку до 5%.

Ипотечный бум

Для простых россиян главное следствие смягчения денежно-кредитной политики регулятора — более дешевая ипотека. При предыдущих изменениях ставки ведущие отечественные банки начинали предлагать жилищные кредиты под меньший процент спустя одну-две недели.

«Ставки опять снижаются, и потенциал дальнейшего снижения тоже есть. Оценка в 7-8% в среднесрочной перспективе — это вполне реально», — прогнозировала Набиуллина в начале декабря.

Уже сейчас некоторые кредитные организации предлагают клиентам ипотеку дешевле 8%. Так, в банке ДОМ.РФ минимальная ставка на покупку жилья — 7,3%.

Но остальные банки пока сохраняют более высокий процент. Так, в Альфа-Банке жилищные кредиты стартуют от 8,09%, в Газпромбанке — от 8,1%, в Россельхозбанке — от 8,2%, в ВТБ — от 8,4%.

Отметим, что до 31 декабря 2022 года в нескольких банках действуют особые ставки для семей с двумя (и более) детьми. Для них в Промсвязьбанке ипотека начинается от 4,5%, в ДОМ.РФ — от 4,9%, в Сбербанке — от пяти.

Учитывая, что ЦБ может взять паузу с ключевой ставкой, ближайшие пара недель — лучшее время для покупки новой квартиры. Ведь подешевевшая ипотека повысит спрос на жилье, а застройщики не успеют резко увеличить объем вводимых площадей. И цены на недвижимость постепенно пойдут вверх.

Кредиты

Обычные займы тоже подешевеют. Но это не значит, что Россию ждет стремительный рост потребительского кредитования, ведь по новым правилам банки обязаны рассчитывать показатели долговой нагрузки (ПДН) клиентов.

По сути, ПДН представляет собой соотношение ежемесячных платежей по кредитам с доходами заемщиков. И если этот показатель слишком высокий, банки обязаны резервировать дополнительную часть собственных средств. Поэтому в таких случаях финансовые организации предпочитают отказывать в кредите и инвестировать в более доходные активы.

Что касается ставок, многие банки уже выдают кредиты дешевле 10% годовых. В частности, Газпромбанк предлагает наличные займы от 9,5%, «Восточный» — от 9%, а «Открытие» — от 8,5%. В ближайшее время возможно снижение еще на десятую долю процента.

Центробанк снизил ключевую ставку еще на 0,5 п.п. Как это повлияет на ипотеку, кредиты и вклады?

25 октября Банк России принял решение уменьшить ключевую ставку (КС) еще на 0,5 п.п. После изменений она достигла уровня 6,5%. Процедура постепенного смягчения денежно-кредитной политики была начата еще в июне 2020 года. С того момента ключевую ставку снижали три раза подряд на 0,25 п.п. до значения в 7%. После представители регулятора на своих выступлениях не раз говорили о возможности более решительного изменения показателя в связи с устойчивым замедлением инфляции. И их обещание не заставило себя долго ждать. Теперь население задается вопросом: а как уменьшение ключевой ставки ЦБ 2020 скажется на стоимости кредитов, ипотеки и вкладов? Эксперты сообщают, что кредиты и ипотека станут дешевле, но и доходность вкладов снизится. Рассмотрим эти вопросы чуть подробнее.

Что станет с ипотекой

Эксперты считают, что ставки по ипотеке в ближайшее время будут падать. Банки и ранее понимали, что ситуация на рынке изменится, и уже пересмотрели часть условий по выдаче заемных средств. Тем не менее параметры договоров еще будут меняться в лучшую сторону для нуждающихся в деньгах клиентов.

Ранее сообщалось, что средняя ставка на жилищное кредитование в стране впервые с начала года упала ниже 10%. Она составляет примерно 9,2–9,4%. ДОМ.РФ зафиксировал нижний порог процентов для недвижимости в новостройках на уровне 8,9% годовых. В период с июля по август вознаграждение по жилищным кредитам уменьшилось во всех банковских учреждениях из ТОП-20. Ипотека стала дешевле в ВТБ, РоссельхозБанке, Уралсибе, Абсолют Банке, Сургутнефтегазбанке и других организациях. Сбербанк установил вознаграждение от 1%, если недвижимость приобретается в строящемся жилье через эскроу-счета. Аналитики предполагают, что тенденция на снижение сохранится, поскольку показатель еще будут пересматривать. К концу года значение в 8–9% по ипотеке станет привычным и массовым явлением.

Как изменится вознаграждение по кредитам и вкладам

Потребительское кредитование также станет выгоднее для заемщиков. В среднем вознаграждение по рынку составляет 11–12% годовых. Газпромбанк предлагает кредиты от 9,5%, Alfabank выдает деньги примерно под 10%, а в Home Credit Bank можно оформить сделку под 7,9% в год. Ожидается, что условия со временем станут еще более привлекательными. Но уже сейчас взять средства под невысокий процент — задача вполне осуществимая. Особенно, учитывая, что можно оформлять кредиты онлайн с минимальным набором документов.

Читайте также:  С марта 2020 г. в Москве стартует новый социальный проект – Льготы всем

Но у всех этих изменений есть и негативные последствия для граждан. Доходность по вкладам и депозитам тоже снижается, а это невыгодно для тех, кто размещает свои деньги с целью получить доход. Положить средства в банк можно под 5,3–6,5% годовых. И в будущем это значение будет меняться в меньшую сторону. Так что сейчас не лучшее время для вложений.

Будут ли еще снижать ключевую ставку

Банк России будет следить за развитием экономической ситуации и в соответствии с этим принимать решение о целесообразности дальнейшего уменьшения КС. Главный критерий для оценки — изменение уровня инфляции. Также на их решение влияет поведение финансовых рынков внутри и снаружи страны. Представители банковского сектора уверены, что ставка в этом году еще изменится также на 0,5 п.п. После этого регулятор возьмет перерыв на полгода. Как будет на самом деле, мы узнаем в декабре. Соответствующее заседание совета директоров ЦБ назначено на 13.12.2019.

Центробанк снизил ключевую ставку: кредиты и ипотечные займы могут стать доступнее

Нынешнюю ставку по ипотеке на уровне 9% годовых вице-премьер правительства Марат Хуснуллин назвал ипотечной кабалой. По его мнению, ставки нужно снижать, без этого невозможно будет достичь целей нацпроекта по вводу жилья.

Банки продолжат снижение ставок по ипотеке

Снижение ипотечных ставок после пересмотра ключевой анонсировали в ВТБ. Очередное снижение планируется уже на следующей неделе, сообщается в пресс-релизе кредитной организации. В Сбербанке пока не заявляли о планах понизить ипотечные ставки. Последний раз ставки по жилищным кредитам там понижали в конце прошлого года. В Райффайзенбанке «РБК-Недвижимости» отметили, что реагировали на все предыдущие решения ЦБ, но пока не планируют пересматривать ставки.

По оценке банкиров, в гораздо более выигрышной позиции окажется рефинансирование кредитов. Именно оно будет занимать наибольшую долю в программах кредитования на фоне снижения. У населения появляются экономические стимулы для улучшения условий и по ранее взятым кредитам, поэтому 2020 год станет годом рефинансирования, считает заместитель президента — председателя правления банка ВТБ Анатолий Печатников. Подобную ситуацию с ростом числа рефинансирования ипотечных кредитов мы уже наблюдали в 2020-м — начале 2020 года, во время прошлого раунда снижения ставок, говорит управляющий директор по кредитным розничным продуктам Райффайзенбанка Андрей Спиваков.

Влияние на рынок жилья

Уменьшение ключевой ставки в ближайшее время приведет к очередному раунду пересмотра ипотечных ставок со стороны коммерческих банков, ожидают риелторы. Это поддержит спрос, но не приведет к ажиотажной выдаче жилищных кредитов, считает председатель совета директоров компании «Бест-Новострой» Ирина Доброхотова. По ее прогнозам, в ближайшее время рост реальной выдачи ипотеки будет в пределах лишь 5–7%, так как многое упирается в платежеспособность населения.

Снижение ставок и запуск новой программы маткапитала не дадут спросу на рынке жилья провалиться еще сильнее, полагает управляющий партнер компании «Метриум» Мария Литинецкая. Несмотря на последовательное снижение ипотечных ставок во втором полугодии 2020 года, спрос на жилищные кредиты в Москве сократился на 9%, отмечает эксперт. По ее оценке, очередное снижение ключевой ставки будет не столько стимулировать спрос, сколько не даст ему сжиматься еще сильнее.

Если говорить о долгосрочной перспективе, то, по прогнозу Литинецкой, низкие ставки в совокупности с программой маткапитала могут положительно повлиять на динамику ипотечного рынка — преимущественно в регионах.

Ипотека в цифрах

Средневзвешенная процентная ставка по ипотеке в декабре 2020 года достигла минимального за всю историю наблюдения значения — 9,0%. По данным ЦБ, в 2020 году объем ипотеки в России упал впервые за четыре года. Всего за прошлый год было выдано 1,27 млн ипотечных кредитов, что на 14% меньше показателей 2020 года. Общий объем выданной ипотеки составил 2,85 трлн руб., что также ниже уровня 2020 года. Тогда был побит ипотечный рекорд в 3 трлн руб.

ЦБ не испугался коронавируса: что снижение ключевой ставки значит для заемщиков, вкладчиков и инвесторов

На первом в этом году заседании Банк России принял решение снизить ставку на 0,25 процентного пункта, до 6%. В сообщении регулятора отмечается, что замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось, и на краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. По итогам 2020 года инфляция составит 3,5-4%, прогнозирует Банк России. Если ситуация будет развиваться в соответствии с прогнозом ЦБ, то регулятор допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

ЦБ отметил, что принятые решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей российского госдолга создают условия для «дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок, что поддержит рост корпоративного и ипотечного кредитования». В то же время Банк России отметил постепенное замедление роста потребкредитования, что объясняется «ужесточением неценовых условий под действием мер Банка России» (имеется в виду введение показателя долговой нагрузки заемщиков в четвертом квартале 2020 года. — Forbes).

Главное из релиза ЦБ:

  • инфляция снижается из-за укрепления рубля и роста предложения товаров
  • риски от торговых споров в мире снизились, но риск замедления мировой экономики из-за геополитики и волатильности на рынках сохраняется
  • коронавирус — дополнительный фактор неопределенности на ближайшие кварталы
  • меры соцподдержки, предложенные Владимиром Путиным, существенного влияния на инфляцию не окажут
  • решение о том, как будут тратить средства Фонда национального благосостояния, может повлиять на инфляцию в среднесрочной перспективе

Мнения аналитиков в преддверии решения ЦБ по ставке разделились. По консенсус-прогнозу Bloomberg, снижения ставки ожидали 12 из 21 аналитика, по консенсусу Reuters — 15 из 24. Те аналитики, которые высказывались в пользу снижения ставки, отмечали снижение инфляции (в январе ее уровень, по данным Росстата, в годовом выражении опустился уже до 2,4% против 3% в декабре).

Читайте также:  Инвалидам разрешили поступать по квоте одновременно в 5 ВУЗов – Льготы всем

Часть аналитиков все же ожидала, что регулятор может взять паузу. Причина в появлении новых вводных — в России сменилось правительство, также есть неопределенность с тем, как российские власти будут тратить деньги после объявленных президентом Владимиром Путиным новых мер социальной поддержки. Еще один довод в пользу сохранения ставки на прежнем уровне — вспышка нового коронавируса и его влияние на мировые и российские рынки. По оценкам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, в Россию в год приезжает до 2 млн китайских туристов, и в силу сезонности, остановка этого турпотока может привести к замедлению роста оборота российской розничной торговли в феврале до 1,5% год к году.

«Мы не видим особенно позитивных изменений [в экономике] с прошлого заседания ЦБ по ставке, — сказал Forbes накануне заседания макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов (считал, что ставка останется неизменной). — ФРС не снизил ставку, коронавирус создал риски, а новое правительство скорее будет проводить менее жесткую политику [в плане бюджетных расходов]. В то же время низкая инфляция вполне ожидаема». Регулятору нужно оценить эффект на инфляцию от пяти предыдущих снижений подряд, говорит главный экономист Nordea Bank в России Татьяна Евдокимова.

Как на действия ЦБ будут реагировать банки и что делать инвесторам?

Потребительские кредиты и депозиты

Средняя максимальная ставка вкладов в рублях в десяти крупнейших банках по итогам третьей декады января, по данным ЦБ, составила 5,76% — это новый исторический минимум. По потребительским кредитам средняя ставка составляет 16,68%, по данным Frank RG.

Вне зависимости от решения ЦБ, ставки по кредитам и депозитам продолжат снижение, так как часть банков еще не отреагировала на прошлое снижение ключевой ставки, полагает Станислав Мурашов из Райффайзенбанка.

ЦБ близок к завершению цикла смягчения денежно-кредитной политики, поэтому пространство для дальнейшего снижения ставок по кредитам и депозитам небольшое, сказала Forbes Татьяна Евдокимова из Nordea Bank. По ее словам, в этом году ставки по кредитам и депозитам снизятся на 0,25-0,5 процентного пункта, в зависимости от того, насколько регулятор еще снизит ставку в этом году. «Мы ждем от ЦБ снижения на 0,25 процентного пункта в первом полугодии», — уточнила она. «Вероятность ухода ниже 6%, на наш взгляд, ограничена», —считают аналитики «Ренессанс Капитала». Причина — ожидаемое ускорение инфляции, падение мировых цен на нефть из-за коронавируса и дополнительные расходы бюджета, которые могут ускорить потребительский спрос.

В конце апреля-мае рост потребительских цен может замедлиться до уровней 2% и ниже, считает Антон Покатович из «БКС Премьер». Такой уровень инфляции, а также необходимость любой поддержки (в том числе и монетарной) экономического роста оставляют ЦБ пространство для снижения ключевой ставки, вплоть до 5,5-5,75% по итогам года. Стоимость кредитов и доходность депозитов двигаются вслед за ставкой ЦБ и, как следствие, их дальнейшее снижение будет зависеть от действий регулятора.

Ипотечные кредиты

Средневзвешенная ставка по ипотеке в России в декабре снизилась до исторического минимума — 9%. Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Щурихина сказала Forbes, что в 2020 году снижение ипотечных ставок с высокой вероятностью продолжится, но меньшими темпами, чем в 2020-м. «По нашим прогнозам, среднерыночная ставка достигнет 8,5 – 8,7% к концу года. Отдельными игроками будут предлагаться ипотечные продукты с более низкими ставками, но они будут доступны определенному кругу заемщиков — зарплатным клиентам, молодым семьям, покупателям квартир у конкретных застройщиков», — сказала она.

Облигации

Долговой рынок уже заложил снижение ставки на 0,25 процентного пункта, говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Облигации федерального займа 7 февраля торговались с доходностью в районе 6%.

«Снижение ставки ЦБ может привести в моменте к росту спроса на длинные облигации — и как следствие снижению доходностей на длинные выпуски и росту их цены. Если же и дальше продолжится цикл снижения ставок, то можно следовать традиционной стратегии — увеличивать в портфеле долю длинных облигаций (сроком погашения от 10 лет), при дальнейшем снижении ставок регулятором инвесторы зафиксируют доходность этих бумаг», — сказал он.

Бахтин добавляет, что ставка — не единственный фактор, влияющий сейчас на доходности на рынке облигаций. Влияет и история с коронавирусом, и падением цен на нефть.

Акции

Ставка ЦБ оказывает влияние и на рынок акций. Ее величина сказывается на том, на сколько дисконтируются денежные потоки любой компании. Соответственно, чем ниже ставка, тем дороже целевая оценка компании, сказал Forbes портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Эдуард Харин.

Также не стоит забывать про существенный переток денег от физических лиц на фондовый рынок из депозитов, добавляет он.

«На российском рынке акций все будет зависеть не от одного конкретного снижения ставки, а от общего плана ЦБ по ставке в этом году. Если в этом году будет одно снижение ставки, то можно будет рассчитывать на рост российского рынка акций с учетом дивидендов в 11-13% в 2020 году, если будет три снижения (до 5,5%), то можно рассчитывать на рост 20% и выше, при условии отсутствия существенных внешних факторов», — сказал он Forbes.

«Помимо фактического изменения ставки, важны конкретные шаги регулятора по вливанию ликвидности, и сама риторика по поводу будущей политики», — добавляет Бахтин. По его словам, снижение ставки на 0,25 процентного пункта заметного эффекта на рынок не окажет.

Оцените статью
Добавить комментарий